Финансовый анализ хозяйственной деятельности

В параграфе 3 первой главы были обозначены основные этапы в системе управления финансовой деятельностью предприятия. На первом этапе происходит обработка информации и ее интерпретация, второй связан с реализацией полученных результатов, третий характеризуется возникновением определенных отношений между объектом управления – финансами предприятия и субъектом управления - финансовым менеджментом.

Управление финансами предприятия начинается с анализа его предшествующей деятельности. Источники информации, используемые менеджментом для управления и анализа делятся на внешние и внутренние. В соответствии с этим делением, выделяется два типа анализа – внутренний и внешний. Внешний финансовый анализ или «Экспресс анализ» основан исключительно на данных бухгалтерского учета. Для целей внутреннего анализа используется все возможные и доступные источники информации выбор, которых, определяется целью проводимого анализа. (См. 2.2.9 Внутренний анализ)

Внешний финансовый анализ, и его составляющие

Анализ финансового состояния является базовым инструментом исследования деятельности фирмы. Его информационную основу составляет публичные данные бухгалтерской отчетности.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

К основным пользователям получаемой аналитической информации, относятся самая заинтересованная группа – собственники предприятия. Известно, что информационные запросы собственников всегда наиболее обширны по сравнению с запросами других пользователей. Следовательно, если публичная отчетность, ее форма и содержание аналитических коэффициентов удовлетворяют, требованиям данной категории пользователей, то такое положение будет устраивать и другие менее заинтересованные категории.

Используя получаемые данные, собственник может получить представление об:

Имущественном и финансовом положении предприятия.

Финансовых результатах деятельности.

Изменении в капитале предприятия.

Ликвидности предприятия (т.е. наличии у него достаточных свободных средств для ритмичной деятельности) и пр.

Практически в полном объеме данную информацию отражают следующие стандартизированные отчеты:

Баланс предприятия за отчетный период (Форма №1)

Отчет о прибылях и убытках (Форма №2)

Приложения к бухгалтерскому балансу:

- Отчет об изменении капитала (Форма №3)

- Отчет о движении денежных средств (Форма №4)

- Приложение к бухгалтерскому балансу (Форма №5)

- Отчет о целевом использовании полученных средств (Форма №6)

Пояснительная записка.

Итоговая часть аудиторского заключения.

Анализ данных содержащихся в указанных отчетах, при помощи определенных аналитических коэффициентов, на протяжении нескольких периодов, позволяет комплексно оценить деятельность предприятия и его экономическое положение.

Вообще, анализ результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

- Изменений каждого показателя за текущий и анализируемый период;

- Структуры соответствующих показателей и их изменений;

- Динамики изменений показателей за ряд отчетных периодов.

Методика внешнего финансового анализа деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности состоит из следующих взаимосвязанных блоков:

Анализ имущественного положения;

Расчет суммы хозяйственных средств находящихся на балансе предприятия.

Расчет стоимости чистых активов предприятия.

Доля основных средств валюте баланса.

Коэффициент износа основных средств.

Коэффициент «Квоты собственника»

Коэффициент задолженности.

Анализ финансовой устойчивости;

Коэффициент концентрации собственного капитала.

Уровень финансового рычага.

Коэффициент покрытия процентов.

Анализ ликвидности и платежеспособности;

Величина оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Анализ финансовых результатов и коэффициентов рентабельности;

Норма рентабельности.

Норма доходности активов.

Норма доходности акционерного капитала.

Анализ деловой активности;

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов.

Коэффициент оборачиваемости активов.

Средний срок инкассации.

Коэффициент окупаемости основного капитала.

Анализ рыночной активности.

Перейти на страницу: 1 2


Интересное из раздела

Экономические реформы современной России
В проделанной мною работе я попыталась провести анализ реформ проводимых в России в период с начала 90-х годов и по окончании 1999 года, т.е. в так называемый «срок ...

Цена и ценовая политика фирмы
В условиях рыночной экономики значение цены огромно. Цена определяет структуру и объем производства, движение материальных потоков, распределение товарно ...

Формирование и распределение доходов предприятия. На примере предприятия ЗАО ТТП Орбита
В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в русло общих процессов мирового развития. Идет коренная ломка прежнего механиз ...