Краткосрочный финансовый анализ и планирование

В Главе 1 (параграф 2) было определенно, что одной из основных задач финансового менеджмента, является проведение финансового анализа и организация кратко и долгосрочного финансового планирования деятельности предприятия. Методика проведения внешнего финансового анализа, основные аналитические коэффициенты были рассмотрены в 1-ом параграфе этой главы, теперь обратимся к технологии проведения краткосрочного финансового анализа, практике использования данных о финансовом состоянии в качестве информационной базой для управления и планирования финансовой деятельности.

Для начала необходимо четко разделить общее финансовое планирование и перспективное финансовое планирование. Первое реализуется как одна из функций финансового менеджмента организации, а вторая в основном связанная разработкой и реализацией бизнес-плана или инвестиционного проекта. Существенное отличие – это временная удаленность событий планируемого процесса и цель проводимого планирования. Общее финансовое планирование, по своей сути и задачам, ориентировано на краткосрочные ориентиры и использует данные текущего финансового состояния. В свою очередь, финансовое планирование, осуществляемое при разработке бизнес-плана, преследует долгосрочные цели организации, и информационную основу здесь составляет ретроспективный анализ предыдущей деятельности с целью прогнозирования «будущей».

Тем не менее, в методах и задачах присутствует достаточное сходство. Поэтому, на небольших предприятиях не принято различать средне и долгосрочное планирование. Упрошенная схема планирования может выглядеть следующим образом: выделяется основные целевые показатели (при разработке бизнес стратегии), определяется объем необходимых ресурсов, далее по истечению определенного периода проводится проверка, с последующей (если это необходимо) корректировкой.

Более крупные предприятия, сталкиваясь с неопределенностью внешней среды, вынуждены разрабатывать свою кратко и долгосрочную политику. Риски и неопределенность могут быть минимизированы, если организация посредством планирования придерживается определенных ориентиров.

В свою очередь, одной из целей краткосрочного планирования является оптимизация деятельности предприятия. В рамках управления предприятием, краткосрочное планирование реализуется в управлении текущими активами и пассивами.

Основным субъектом краткосрочного планирования выступает оборотный капитал организации. Оборотный капитал – это выраженные в денежной стоимости текущие активы, включающие денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторская задолженность. Эти активы принято считать наиболее ликвидными, так как их можно легко и быстро превратить в деньги. Величина каждого из компонентов в зависимости от специфики предприятия, результатов его деятельности может меняться. Любые управленческие решения, так или иначе, влияют на величину оборотного капитала, скорость превращения его компонентов в деньги. На объем, и скорость обращения влияет также и внешняя среда. Типичным примером влияния служат сезонные и циклические колебания.

В этой связи оборотный капитал можно подразделять на: постоянный и временный. Объем постоянного оборотного капитала не изменяется с изменением внешней среды, его величина обусловлена, необходимым количеством оборотных средств для нормальной работы предприятия. Временный оборотный капитал состоит из дополнительных средств, создаваемых сезонными или циклическими колебаниями продаж.

Следует обратить внимание на следующий компонент оборотного капитала - Чистый оборотный капитал – это разность между текущими активами и текущими пассивами, он может использоваться как показатель текущей ликвидности. Избыток чистого оборотного капитала, повышает ликвидность деятельности предприятия, но в месте с тем несет в себе определенные потери в неполучении дохода от альтернативного использования ликвидных средств. На практике одной из целей краткосрочного финансового планирования является сокращение чистого оборотного капитала до допустимого минимума.

Налоги

Проценты

Дивиденды

Погашение основной суммы долга

Перейти на страницу: 1 2 3


Интересное из раздела

Характеристика промышленно развитых стран
Промышленно развитые капиталистические страны занимают господствующее положение в мировом хозяйстве. К ним относятся 24 государства, входящих в ОЭСР. Все они, за ис ...

Экономика предприятия в современных условиях
В соответствии с изменениями в экономическом и социальном развитии страны существенно меняется и политика в области оплаты труда, социальной поддержке и защиты работников ...

Что такое классическая политическая экономия
В данной работе, характеризующей классическое направление в истории экономических учений, будет рассмотрен следующий круг вопросов: что обусловило вытеснение концепц ...